价值理念与风险控制
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同享价值 威震八方


投资风格:

(1)坚持价值投资的根本理念:1)投资股票即投资企业:我们以投资企业的心态来投资股票,买入股票是基于其优秀的经营、低估的价值,以及富有成长性的前景,并与企业一同成长;2)强调安全边际:我们喜好具备估值优势及安全边际的好公司,重视估值以保证较好的收益风险比,而不是盲目追求高成长高估值;3)中长期持有:我们一般会中长期持有优秀公司,在估值过度透支未来增长或企业度过发展的蜜月期后选择卖出;4)坚守能力圈:我们只持有我们能看得懂的公司。

(2)优选优秀公司的投资模式:投资优秀公司是我们的主要风格,因为只有真正优秀的公司才能具备穿越牛熊、带来显著超越市场的超额收益、以及逆境中抵御风险的能力。我们同时也重视行业的特性,好的市场格局、好的行业前景里的优秀公司,是我们的重点关注对象。

(3)基于企业经营的风控体系:我们认为真正的风险来自企业经营的不达预期或恶化,而不是股价的波动。因此我们一直对持仓企业保持紧密的跟踪与研究,根据企业经营的变化来调整仓位。因此对于持续表现超预期的公司我们会增加仓位,而对不及预期的公司则会降仓观察,以此来增强我们组合的风险控制能力。


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